投資運用２２　投資信託などの分配金ありと分配金なしの違いを考察【どちらが良いのか】

投資運用２２　投資信託などの分配金ありと分配金なしの違いを考察【どちらが良いのか】

投資信託には大きく分けると
運用結果を年に１回なり、分配金として受け取るパターンと
自動的に再投資するパターンがあります。

その違いについて、数字を見ながら見ていきたいと思います。

例として
毎年約５０万円＝毎月４万円＝年間４８万円を
平均５％のリターンが望めるとされる投資信託に積み立てていくとします。
計算を簡略化するため信託手数料は０とします。
１０年後には投資額４８０万円、運用益約１４１万円、総額約６２１万円
２０年後には投資額９６０万円、運用益約６８４万円、総額約１６４４万円
３０年後には投資額１４４０万円、運用益約１８８９万円、総額約３３２９万円になります。

分配金をもらう場合は、分配金が５％だと仮定すると
2022.11月現在、利益にかかる税率が約２０％なので
実質４％分配金としてもらうとします。
それを上記と同じく再投資すると実質４％の利率ということになるので
１０年後には投資額４８０万円、運用益約１０９万円、総額約５８９万円
２０年後には投資額９６０万円、運用益約５０７万円、総額約１４６７万円
３０年後には投資額１４４０万円、運用益約１３３６万円、総額約２７７６万円になります。

参考
資産運用シミュレーション ： 金融庁 (fsa.go.jp)

＊どちらにしろ利益確定する場合は、利益分に対して約２０％の税金がかかります。（正確には２０．３１５％）

例２として
毎年約１００万円＝毎月８万円＝年間９６万円を
５％のリターンが望めるとされる投資信託に積み立てていくとします。
計算を簡略化するため信託手数料は０とします。
すると分配金なしの場合、５％分のリターンが毎年再投資されていくため
１０年後には投資額９６０万円、運用益約２８２万円、総額約１２４２万円
２０年後には投資額１９２０万円、運用益約１３６８万円、総額約３２８８万円
３０年後には投資額２８８０万円、運用益約３７７０万円、総額約６６５８万円になります。

分配金をもらう場合は、分配金が５％だと仮定すると
2022.11月現在、利益にかかる税率が約２０％なので
実質４％になります。
それを上記と同じく再投資すると実質４％の利率ということになるので
１０年後には投資額９６０万円、運用益約２１８万円、総額約１１７８万円
２０年後には投資額１９２０万円、運用益約１０１４万円、総額約２９３４万円
３０年後には投資額２８８０万円、運用益約２６７１万円、総額約５５３２万円になります。

結論

例を見るとあきらかなように、当面資金を使う予定がない場合は基本的に分配金なしで再投資の方がお得です。
投資額が大きくなる程、その傾向は強くなります。
ただし、投資先が一定にプラスに成長していくとは限りませんし、分配金として年に１～２回受け取っていく方法もなしとは言えず
（株式の配当金などは正にこのパターンですね）
結局はありきたりな答えですが
個人個人の投資スタンスや状況によると言えそうです。